МОТОГОНКИ.РУ, 12 февраля 2025 - Всё, что нужно знать о банкротстве KTM, самой шокирующей новости ноября 2024 года - здесь: Кризис перепроизводства в Европе.
Вся необходимая информацию и хроника событий по ссылке выше.
А здесь, новый виток эскалации напряженности вокруг плана реструктуризации KTM.
Как сообщил Bloomberg, история «отклоненной помощи» со стороны американского хедж-фонда Whitebox Advisors LLC может получить развитие. Суть предложения Whitebox состояла в выкупе части долга KTM: американцы предложили кредиторам безусловную выплату 45% из рекордной суммы долга почти в 2.7 миллиарда евро, вместо 30%, которые обещает сама KTM AG по плану реструктуризации. Whitebox также предлагала докапитализировать KTM, влив на счета австрийской компании сумму не менее 1.5 млрд евро.
Заявка была направлена и официально принята офисом KTM, однако, затем "спущена на тормозах", поскольку у Штефана Пирера есть собственный план, по которому он намерен собрать 900 млн евро со своих постоянных партнеров (CFMoto и Bajaj) и сохранить контроль над компанией без потери репутации.
Whitebox настаивает на том, чтобы ее предложение было учтено в общем пакете вариантов и доступно Клубу кредиторов в качестве одной из опций, но кризисный управляющий KTM AG всячески этому препятствует. Whitebox, в случае, если их заявка будет игнорироваться дальше, намерен сорвать голосование по плану реструктуризации.
Дедлайн по решению проблемы KTM назначен на 25 февраля 2025 года. Если Клуб кредиторов Австрии пример предложенную KTM программу, компания может восстановить свои позиции на рынке через 2-3 года:
Привлеченные к поиску новых инвесторов аналитики из Citigroup просчитали, что KTM может выйти на докризисные обороты в 2.2-2.4 млрд евро (показатели 2022 года), а затем увеличить их до рекордных 2.5-2.7 млрд, достигнутых к концу 2023. Рост EBITDA у KTM составлял стабильные 15-19%, чистая прибыль могла бы составить 160-200 млн евро ежегодно
Но если программа не будет принята, согласно судебному решению, после 25 февраля будет введено внешнее управление, и активы KTM начнут активно пилить и распродавать, что не покроет всего ущерба кредиторам - капитализация KTM после отскока акций вернулась к отметке чуть ниже 600 млн. евро.
Срыв голосования или непринятие решения по плану реструктуризации будет означать чистое банкротство KTM AG и фактическое обнуление стоимости компании. Тогда, менеджеры KTM уже не смогут координировать или контролировать список соискателей - компания может быть куплена, в том числе, прямыми конкурентами. Правда, до сих пор таких претендентов не было.
