16351МОТОГОНКИ.РУ, 8 января 2025 - Чем бы не завершилась реструктуризация долгов KTM и дележ активов компании, но к 2026 году Маттигхофен заговорит по-китайски.
Утекли кое-какие сведения из того, что потенциальным инвесторам предлагает Citigroup, нанятая кризисным менеджером Pierer Mobility Group для аудита и контроля продажи контрольного пакета KTM AG и ее дочерних предприятий.
Говоря о любой реструктуризации KTM, следует помнить, что 48% этой австрийской компании принадлежит индийскому Bajaj Auto. А 48% KTM = 37% PMG, что делает индусов крупнейшим партнером Штефана Пире, и без Bajaj он не сможет решить ни одного из своих вопросов.
После завершения сделки с KTM в 2008-2009 годах, индусы получили от Маттигхофена новые моторные технологии, на базе которых Bajaj теперь делает свои собственные мотоциклы наравне с производством KTM на совместном предприятии в Ченнаи. Но KTM никогда не предлагал Bajaj больше этого!
Обрушение стоимости акций и активов KTM в 10 раз за 2024 год - с 2.5 млрд евро до 232 миллионов открывает для Bajaj прямой путь к выкупу всех активов и патентов австрийской компании.
Но этого не хочет допустить PMG, цель которой - 100% спасение бренда и сущности KTM, его мощностей и всей интеллектуальной собственности в нынешнем виде. И предпосылки к тому, что спасти ситуацию можно, есть!
Подробнее: выводы аналитического агентства о потенциале KTM
Поэтому, Bajaj было сделано предложение - войти одним из трех партнеров в долевую сделку по "спасению" KTM AG на сумму порядка 750 млн евро.
Другие источники говорят, что Bajaj, несмотря на уверенный рост оборотов, достигших в 2024 году 5 млрд евро, может дать лишь 300 млн евро. Но этого не хватит, чтобы закрыть долги KTM AG.
Вторым участником сделки совершенно логично выглядит китайский CFMoto, от которого Пире ждет следующий шаг в партнерстве. Этот шаг - инвестиция в развитие KTM как бренда на 450-750 млн евро. При этом, похоже, что именно CFMoto PMG предлагает выкупить контрольный пакет акций KTM AG, либо пакет, равный по доле Bajaj, чтобы создать баланс.
А вот третий игрок, имя которого всплыло только после новогодних каникул, впервые на рынке техники для активного отдыха.
Источники называют гонгконгский инвестиционный фонд Fountainvest наиболее вероятным покупателем долговых обязательств KTM AG
Fountainvest известен выгодной сделкой по покупке компании Amer Sports, который принадлежали такие бренды как Atomic, Salomon и Wilson. Попрактиковавшись на известных марках спортивной экипировки и одежды, Fountainvest может вложить до 1.5 млрд евро в сделку с Pierer Mobility.
Но KTM AG требуется собрать не менее 2.3 млрд евро, чтобы избежать катастрофы и распила имущества. Поэтому, ожидается четырехстороннее соглашение - PMG с одной стороны, Bajaj, CFMoto и Fountainvest с другой. Как будут делить шкуру не убитого пока еще медведя, сложно сказать.
2109669
340027
33513