МОТОГОНКИ.РУ - ВЕСЬ МОТОСПОРТ: MotoGP, Супербайк, Мотокросс, FMX, Фристайл, Супермото, Кросс
Новости Сюжеты Фото Тэги Календарь Контакты РЕКЛАМА В СМИ
Новости индустрии
Лента новостей
»
Реклама
30914
4 апреля 2025 в 16:46
 
Кирилл Чернышев, редактор, тест-пилот © MOTOGONKI.RU

Акции KTM снова рухнули - что происходит?

25 февраля 2025 года в суде Вельса состоялось историческое голосование, на котором представители сотни кредиторов решали судьбу австрийского производителя мотоциклов KTM: завод из Маттигхофена задолжал банкам и частным структурам более 2.2 млрд евро и оказался у порога неминуемого банкротства в конце ноября 2024 года. Только действия владельцев помогли спастись от закрытия компании здесь и сейчас. Но KTM продолжает жестко лихорадить... сегодня котировки снова падали почти до дефолтного уровня. Что там опять происходит?

МОТОГОНКИ.РУ, 4 апреля 2025 - Зимой KTM удалось выстроить линию защиты и привлечь внимание Клуба кредиторов к своему «плану спасения», который был, в итоге, ими одобрен.

План заключается в поэтапном погашении долга: 600 млн евро должны быть выплачены до 23 мая 2025, остаток суммы - погасить в течение 2 лет. KTM оказался на грани краха из-за ошибки в прогнозах: рекорды продаж 2023 года не удалось повторить в 2024, произошло массовое затоваривание складов, и компании просто не удалось получить достаточно ликвидности для закрытия текущих расходов, а также части накопившихся долговых обязательств. Однако, бизнес-схема и технология производства позволяет вернуть компании былое могущество и обороты - в это и поверили кредиторы и новые инвесторы.

Но власти Австрии пытаются выяснить, своевременно ли Штефан Пирер и Ко. заявили о неплатежеспособности или должны были сделать это еще в сентябре 2024. Очень похоже, что они знали о ситуации они уже в июле, но скрыли ее вопреки требованиям законодательство Евросоюза. Считают, что до 23 мая "кошмарить" KTM и его боссов, в том числе, уже бывших никто не будет - пусть вернут хотя бы часть долга.

Итак, прошел месяц с голосования Клуба кредиторов. Что известно о ситуации в Маттигхофене сегодня, 4 апреля?

Акции KTM резко рухнули в пятницу


В первых числах декабря 2024 года, через неделю после подачи юристами Pierer Mobility AG заявления о защите от банкротства и анонсе шокирующей суммы долга в 2.2 миллиарда евро акции KTM на Венской Бирже упали с 25 евро до близкого к дефолтному уровню в 7.9 евро. В какой-то момент капитализация компании падала до ниже 240 млн евро, по сути, до стоимость недвижимости.

Поиск выхода из ситуации позволил PMG придумать «план спасения», который принес акциям трехкратный рост до 21.9 евро в январе, а перезапуск конвейера, остановленного 13 декабря 2024 года, стабилизировал котировки на уровне 19 евро.

Однако сегодня, 4 апреля произошел резкий обвал котировки до 11 евро. В моменте, они падали до 10.6, но после полудня вернулись 16 евро. Что произошло?

Падение котировок акций KTM в пятницу, 4 апреля 2025
Падение котировок акций KTM в пятницу, 4 апреля 2025

Причиной стал выпущенный утром пятницы официальный пресс-релиз Pierer Mobility AG примерно следующего содержания:

- Аудит подтвердил, что значительные расходы при резком снижении операционной активности привели к отрицательному балансу по итогам финансового 2024 года; это вынуждает компанию созвать внеочередное собрание акционеров 25 апреля 2025;

- Чтобы добрать средства для выплаты 30% долга, будет объявлена допэмиссия акций по цене €7,50;

- Bajaj как главный партнер PMG вносит 150 млн евро в натуральной форме (т.е. живыми деньгами), 100 млн из которых уже перечислены KTM в качестве целевого взноса на поддержку производства;

- Общая сумма докапитализации составит 200 млн евро;

- Если все меры будут одобрены на собрании акционеров, ожидается, что капитализацию удастся нарастить в 2.4 раза.

На утро 4 апреля 2025 года оценочная капитализация KTM составляла 539.1 млн евро

Bajaj де-факто станет мажоритарным акционером KTM


После завершения части сделки с Bajaj о предоставлении займа на 150 млн евро, индийский партнер становится фактическим владельцем контрольного пакета акций, поскольку внесенная сумма вместе с уже имеющимся пакетом в 49.5% превысит 77% акций компании.

Но сейчас это не точно из-за существенного размытия доли Bajaj после допэмиссии и привлечении сторонних инвестиций. Чтобы защитить долю Bajaj, KTM предоставляет своему партнеру эксклюзивное право на этот инвестиционный пакет. Какую долю в компании в итоге получит индийский партнер, станет ясно после совета акционеров.

Где же CFMoto?


Если две недели назад было четко ясно, что китайский CFMoto заинтересован в значительном наращивании своей доли в KTM (если не полной покупки австрийской компании), то за это время не произошло буквально никаких серьезных шагов. На фоне официально анонсированной сделки с Bajaj это выглядит странным, но до 23 мая время еще есть.

CFMoto, вопреки ожиданиям, увеличила свою долю в пакете акций KTM только на 2%, на чем и остановилась

KTM продолжает избавляться от брендов


KTM продолжает избавляться от накупленных в жирные годы брендов, в первую очередь, в велосипедной промышленности. Выставлен на продажу американский FELT, который Pierer Mobility купила за $12 млн несколько лет назад.

KTM ищет покупателя на собственный бренд X-BOW, уникальные спорткары собственной конструкции стоимостью порядка 140-180000 евро в зависимости от модели и комплектации. Предприятие KTM X-BOW находится не в Маттигхофене, а в Граце и по сути является независимым, подобно KTM Factory Racing. Цена сделки неизвестна, поскольку не определен даже круг возможных покупателей.

Кто готов дать KTM 600 млн евро?


Список инвесторов по-прежнему не определен. Кроме подтвержденной сделки с Bajaj с 150 млн, в информационном поле вокруг реструктуризации KTM фигурируют несколько компаний и персон, но пока ничего конкретного.

В пуле инвесторов появилась канадская группа BRP (Bombardier Recreation Products), которая владеет заводом Rotax, расположенным всего в 60 км от Маттигхофена, а также два американских инвестиционных фонда - Appolo Global Management и BlackRock подавали заявки в Citi на участие в программе реструктуризации KTM.

Штефан Хёцлинг и Зигфрид Вольф продолжают играть роль в битве за спасение KTM. Оба внесли в долю KTM по «чемодану наличных», которые пошли в качестве гарантийных взносов и помогли в общении с Клубом кредиторов. В качестве защиты инвестиций, оба предпринимателя получили места в совете директоров и два месяца ведут переговоры с потенциальными инвесторами от имени компании.

Когда ситуация разрешится окончательно?


Ясность в судьбе KTM появится только после собрания акционеров 23 апреля, где будут определены стратегические позиции, а также преодоления дедлайна 23 мая. Иными словами, раньше июня «оранжисты» не будут спать спокойно.

Важные новости
 
Валентино Росси возвращается на MotoGP в Мизано после триумфа WEC в Америке
Валентино Росси возвращается на MotoGP в Мизано после триумфа WEC в Америке

Давно не было добрых новостей из стана Валентино Росси: каталонский уикенд MotoGP для его команды VR46 Racing Team вышел просто провальным... Но не для самого Грацианыча! Пока мы следили за розыгрышем партии Маркесов в Барселоне, в Остине, штат Техас, на Circuit of the Americas сам Великий и Ужасный и его сотоварищи свершили одно из редких гоночных чудес, прорвавшись с последней позиции - на 2 место в 6-часовой гонке FIA WEC.
Глава BAJAJ Раджив Баджадж рассказал о будущем австрийского производителя мотоциклов KTM
Глава BAJAJ Раджив Баджадж рассказал о будущем австрийского производителя мотоциклов KTM

Помощь, которую индийский индустриальный гигант оказал своему западному партнеру в попытке избежать банкротства в феврале-марте 2025 года - это не благотворительность: KTM перейдет в собственность BAJAJ в 2026 году, когда истечет действие опциона. Учитывая реальное финансовое положение KTM, это неминуемо, хотя бывший босс компании Штефан Пирер пытался намекнуть, что ищет средства для погашения индийских кредитов. Тем временем, глава BAJAJ Раджив Баджадж (Rajiv Bajaj) намекнул на свой план реорганизации австрийской компании.
Автоновости: Продажи автомобилей в мире за первое полугодие 2025 года
Автоновости: Продажи автомобилей в мире за первое полугодие 2025 года

По информации Nikkei, японский производитель автомобилей Nissan за первое полугодие 2025 года, потеряв дополнительно 6% рынка, впервые за последние 16 лет выбыл из десятки самых продаваемых брендов в Азии, уступив место китайским производителям. Как чувствуют себя автомобильные гиганты этим летом?
Списки участников Мотокросса Наций 2025 - Сборные команды MXoN-2025
Списки участников Мотокросса Наций 2025 - Сборные команды MXoN-2025

Опубликован первый полный список участников ежегодного Мотокросса Наций, MXoN-2025, который состоится в США, на трассе Ironman 4-5 октября: заявлены 38 команд, включая две, представленные сборными регионов - это Южная Америка и Азия. Под номером «1» на старт в этом году выйдет чемпион AMA Supercross 2025 года австралиец Джетт Лоуренс, а его брат Хантер посеян под №3.
WSBK 2025: Топрак для красивых стоппи - тройная победа во Франции, но никакой истории за ней
WSBK 2025: Топрак для красивых стоппи - тройная победа во Франции, но никакой истории за ней

Топрак Разгатлиоглу вновь обломал кайф фанатам Ducati, не оставив шансов на победу Булеге, Бау и своему преемнику в BMW Данило Петруччи. Турок оформил 75-ю карьерную победу, взяв заодно 50-ю для BMW Motorrad. Он здесь явно, чтобы собрать коллекцию красивых чисел перед уходом в MotoGP. Единственное, что его интересовало после гонки - это «как там завтра Фабио покатается на Yamaha V4?»
KTM забирает Кубок производителей в Moto3 и метит стать лучшим после Ducati в MotoGP
KTM забирает Кубок производителей в Moto3 и метит стать лучшим после Ducati в MotoGP

Уикенд Гран-При Каталонии принес дому KTM много позитива. Во всех классах на подиуме оказались представители команд под управлением Аки Айо - в Moto3, Moto2 и MotoGP. Оформлен и первый чемпионский титул сезона Мото Гран-При 2025 года - Кубок производителей в младшем классе.
Идеальный сценарий: шоу Маркесов со счастливым концом - результаты и разбор CatalanGP MotoGP 2025
Идеальный сценарий: шоу Маркесов со счастливым концом - результаты и разбор CatalanGP MotoGP 2025

Сегодня в Монтмело всё было разыграно именно так, как и должно было: сценарий Гран-При Каталонии MotoGP 2025 года писали не в Dorna, на этот раз, это было шоу братьев Маркесов, в котором было место для интриги, а Бастианини достиг просветления. Где именно? Читайте и смотрите.
CatalanGP MotoGP 2025: Энеа Бастианини вернулся - наконец, я обогнал Акосту... и мне это понравилось!
CatalanGP MotoGP 2025: Энеа Бастианини вернулся - наконец, я обогнал Акосту... и мне это понравилось!

Энеа Бастианини порадовал старика Поншараля, воплотив одну из его давних мечт: Бестия давно пора было побороться за подиум. Наконец, Энеа вклинился в схватку заводских пилотов KTM в субботу, а в длинной гонке Гран-При Каталонии обставил Педро Акосту и Брада Биндера, став быстрейшим KTM на финише - и на подиуме! Это произошло в присутствии двух VIP-персон, которым понравилось шоу.
Мировой Супербайк 2025 - воскресные гонки FrenchWorldSBK на Magny-Cours
Мировой Супербайк 2025 - воскресные гонки FrenchWorldSBK на Magny-Cours

Воскресные гонки Мирового Супербайка на Magny-Cours: Superpole Race и Race 2 французского раунда FrenchWorldSBK, 9 этапа World Superbike 2025 старта до финиша.
Трансляция Гран-При Каталонии CatalanGP MotoGP 2025
Трансляция Гран-При Каталонии CatalanGP MotoGP 2025

Горячая гонка 15 этапа Мото Гран-При 2025 года - Гран-При Каталонии с Circuit de Barcelona-Catalunya в классе MotoGP. #CatalanGP от старта до финиша в 15:00 по Москве
 
ПУБЛИКАЦИИ НА ЭТУ ТЕМУ:
Все публикации за 4 апреля 2025
Directlink:
При цитировании необходимо указывать прямую активную ссылку на оригинал публикации!
Все права защищены © 2003-2025 Любое копирование и тиражирование данной публикации, содержащихся в ней изображений и фотографий запрещено без письменного согласия автора и владельцев МОТОГОНКИ.РУ.

Все содержащиеся на cайте сведения носят исключительно информационный характер. Информация о товарах не является публичной офертой. Указанные цены являются ориентировочными и могут отличаться от действительных цен на конкретные единицы продукции.

Подробнее о правах на распространение и правилах пользования СМИ МОТОГОНКИ.РУ
МОТОГОНКИ.РУ


6.65 МЛН
годовая
аудитория
721671
посетителей
в месяц
64341
прочитано статей
сегодня

РЕКЛАМА В СМИ
Новости Фото Календарь Энциклопедия Поиск Контакты Карта сайта | Sitemap | Sitemap (XML)

Новости индустрии ТЕСТ-ДРАЙВЫ MotoGP Супербайк Мотокросс и Суперкросс Эндуро и Ралли Российское кольцо Мировой мотоспорт Спидвей Супермото Фристайл EXTRAS!

Сетевое издание МОТОГОНКИ.РУ зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 06.12.2016 св-во о регистрации ЭЛ № ФС77–67891). Учредитель: ИП Чернышева Е.В. Главный редактор: Чернышева Екатерина Валерьевна. E-mail редакции: go@motogonki.ru Тел: +79ОЗ577З4O7

Материалы СМИ МОТОГОНКИ.РУ предназначены для пользователей старше 16 лет. Исключительные права на контент принадлежат МОТОГОНКИ.РУ, защищены Законом РФ и не могут быть использованы каким-либо образом без письменного согласия владельца.

Copyright by MOTOGONKI.RU / MOTOFOTO.RU © 2003-2025

Политика конфиденциальности
О правах на распространение
Welcome message
motogp чемпионат мира результаты мотокросс wsbk world superbike мото гран-при worldsbk видео большие призы mxgp марк маркес комментарии квалификация валентино росси интервью repsol honda гонка moto2 мотогп moto3 тесты ducati motogp23 mx2 травма мотогонки суперкросс авария сезон-2024 ktm motogp24 хорхе лоренцо ama supercross трансляция honda чемпионат россии circuito de jerez misano world circuit гран-при катара hrc aprilia racing yamaha евгений бобрышев qatargp fp2 world supersport honda racing sepang international circuit phillip island